Представьте себе южноамериканскую страну с хорошим деловым климатом и политической устойчивостью, которые необходимы для долгосрочных капиталовложений. Многие подумают, что речь идёт о Чили.
Но когда речь заходит о добыче лития – лёгкого, напоминающего соль металла, который используется в аккумуляторах электромобилей и батарейках мобильных телефонов, – имеется в виду её неблагополучная соседка Аргентина, известная своею трёхзначной инфляцией и перебранками с МВФ. Теперь аргентинские чиновники пошли на мягкий приступ по всем направлениям – от Вашингтона до Лондона: горнодобывающий сектор открыт для бизнеса.
Переход к зелёной энергетике сделал литий одним из самых нужных металлов в мире. Цена тонны карбоната лития – сырья, используемого для изготовления литий-ионных аккумуляторов, – взлетела в этом году с примерно 14000 до более чем 80000 долл.
Согласно прогнозам консалтинговой компании Benchmark Mineral Intelligence, по мере роста продаж электромобилей спрос на карбонат лития вырастет с примерно 600000 т в этом году до 2,4 млн т в 2030 г.
Хотя лития в мире много, но его добыча с трудом поспевает за растущим спросом. Во всём мире есть лишь 10 шахт, где добывается литий того качества, что необходимо для производства аккумуляторов, говорит Дэйси Дженнингс-Грэй из Benchmark. Началось всемирное соревнование за поиск дешёвых месторождений и строительство шахт для удовлетворения растущего спроса. И Аргентина может его выиграть.
Почти две трети мировых запасов этого металла сосредоточены в т. н. литиевом треугольнике на стыке границ Аргентины, Чили и Боливии.
Самые большие запасы – у Боливии. Но она не смогла наладить добычу. Все запасы лития там принадлежат государству. Фирмы, желающие эксплуатировать эти месторождения, должны заключить соглашение с государственной компанией Yacimientos de Litio Bolivianos. Положение усугубляется политической неустойчивостью и отсутствием необходимых технологий. В 2016 г. горняки там забили до смерти дубинками заместителя министра внутренних дел.
Чили когда-то была мировым лидером по добыче лития. Но в 2017 г. её обошла Австралия. Сейчас на долю Чили приходится 26% мировой добычи. Здесь тоже запасы лития принадлежат государству, которое довольно неохотно заключает контракты на эксплуатацию месторождений с частными компаниями.
В отрасли господствуют две фирмы: Albemarle и SQM. В 2016 и 2018 годах правительство заключило с ними новые контракты, введя правило о продаже 25% добытого металла внутри страны по цене ниже рыночной, чтобы стимулировать развитие местной промышленности. Кроме того, роялти были привязаны к мировым ценам, которые достаточно неустойчивы.
Горнодобывающие компании также согласились на отчисление части прибыли общинам, на земле которых они работают. Это должно было погасить протесты местных активистов и способствовать созданию рабочих мест. Всё это заставляет ряд инвесторов поглядывать за Анды.
В Аргентине литий не считается стратегическим ресурсом. Государство не принимает значительного участия в его добыче. Конституция дарует право распоряжаться полезными ископаемыми и заключать концессии на их добычу 23 провинциям страны.
Закон 1993 г. предоставляет налоговые льготы горнодобывающим компаниям. Они освобождаются от обложения новыми налогами на период в 30 лет с момента предоставления технико-экономического обоснования федеральному правительству. Роялти не превышают 3% против 7–40% в Чили.
Всё это привлекает капитал. Сейчас здесь на разных стадиях освоения находятся 40 проектов по добыче лития. Это больше, чем в любой другой стране мира. Банк JPMorgan Chase ожидает, что Аргентина сместит Чили со 2-го места в мире по добыче уже к 2027 г. Доля Аргентины в мировой добыче этого металла вырастет с 6% в 2021 г. до 16% в 2030 г.
Rio Tinto, англо-австралийский горнодобывающий великан, приобрёл здесь в марте литиевую шахту за 825 млн долл. Южнокорейская POSCO инвестировала в проект по добыче лития 4 млрд долл.
Особенно увлечённо работают китайские компании. В июле огромный китайский производитель Ganfeng Lithium одобрил планы приобретения завода стоимостью почти в 1 млрд долл. Дурная макроэкономическая политика аргентинских властей – в стране насчитывается около десятка разных валютных курсов, а инфляция близка к 100% – отталкивает многие западные компании.
Но для китайских фирм «стратегические соображения важнее финансовых, – говорит Карлос Фрейтес из аргентинского мозгового треста Fundar. – Это геополитические устремления. Они хотят гарантировать поставки». По данным Fundar, из 9 проектов, ближе всего подошедших к стадии добычи, 6 осуществляются с участием китайских компаний.
На верхней диаграмме показана доля (в %) основных производителей лития в мировой добыче в 2021 и 2030 (прогноз) годах. На графике показана динамика текущих рыночных цен (в тыс. долл. за тонну) на карбонат лития того качества, что необходимо для производства аккумуляторов, в 2018–2022 годах.
На нижней диаграмме показан объём доказанных запасов лития (в млн тонн) по основным странам-производителям. Источники: JPMorgan Chase; Benchmark Mineral Intelligens; поток данных Refinitiv; Геологическая служба США.
Законы о горном деле в Аргентине были приняты, когда эта страна проходила через непродолжительный период реформ в духе свободного рынка. Их трудно изменить, поскольку Конституция передала значительную часть полномочий провинциям, под контролем которых находится Сенат. Губернаторы трёх северо-западных регионов, где залегает аргентинский литий, – Сальты, Катамарки и Хухуя – не боятся выступать против федерального правительства.
Когда в октябре министр иностранных дел заявил, что ведёт переговоры с Боливией и Чили о создании «литиевой ОПЕК», чтобы устанавливать региональные цены на этот металл, губернаторы пожаловались, и это предложение было отозвано. Они надеются, что иностранные инвестиции будут способствовать развитию их провинций. По оценке Всемирного банка, производство и переработка лития могут увеличить ВРП и доходы бюджетов этих провинций в лучшем случае на 10%.
Однако проблемы остаются. Могут обостриться противоречия с общинами коренного населения в местах добычи лития. Это уже приводило к замедлению проектов освоения в Боливии и Чили и закрытию шахт в Аргентине.
Опубликованное в 2019 г. исследование пришло к выводу, что добыча лития способствует усилению засух в окрестностях, что тоже может возмутить местных жителей. Низкие ставки роялти в Аргентине означают, что большая часть прибыли будет оседать в карманах иностранных инвесторов, а не в государственной казне, что может вызвать негативную политическую реакцию. «Это грабёж, простой и понятный», – говорит Энрике Виале, юрист из Буэнос-Айреса, специализирующийся на природоохранной тематике.
10 ноября в нижней палате Конгресса обсуждался новый законопроект. Если его примут, то будут введены более жёсткие меры по охране болот, в том числе в тех местах, где строятся литиевые шахты. Он был внесён в парламент ещё 10 лет назад, но лежал без движения из-за оппозиции со стороны провинций и горнодобывающего лобби.
Да и аргентинские политики вполне способны притушить восторг инвесторов. Недавно добычей лития решила заняться государственная нефтедобывающая компания. Федеральное правительство может попытаться создать для неё привилегированные условия. Добычу может остановить и более строгий экспортный контроль.
«Ни один сектор экономики не может вытянуть Аргентину из этой трясины», – говорит Бенхамин Гедан из Центра Уилсона. Тем не менее в этой неблагополучной стране литий остаётся одним из редких проблесков надежды.
The Economist, 19 ноября 2022 года.
